- Oggetto:
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Financial Markets and Corporate Finance - Module: Financial Markets - Stream A
- Oggetto:
Financial Markets and Corporate Finance - Module: Financial Markets - Stream A
- Oggetto:
Academic year 2024/2025
- Course ID
- MAN0513A
- Teachers
- Paul De Sury (Lecturer)
Massimo Giorgini (Lecturer) - Year
- 2nd year
- Teaching period
- First term
- Type
- Distinctive
- Credits/Recognition
- 6
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-P/09 - finance
SECS-P/11 - financial markets and Institutions - Delivery
- Formal authority
- Language
- English
- Attendance
- Obligatory
- Type of examination
- Written
- Type of learning unit
- modulo
- Modular course
- Financial Markets and Corporate Finance - Integrated course (MAN0513)
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
The course provides students with an overview of global financial markets and how financial intermediaries operate. It develops knowledge about the technical and economic features of equity, fixed income, foreign exchange and credit financial instruments, in the context of different market models. The course also analyzes central banking and the conduct of monetary policy, provides a focus over the interdependence between macroeconomic factors like interest rates, FX rates, asset prices and the dynamic of transmission of monetary policy strategies to real economy through global financial markets. The last financial and economic crisis has provided evidence that although well-functioning financial markets lead to economic growth, in certain conditions they may originate point of failures with negative effects for corporates and individuals. Understanding the mechanisms of financial markets and the evolution of risk management processes have never been so important, for this reason some lectures will be dedicated to the evolution of the regulatory framework. The course will also provide an introduction to behavioral finance and market efficiency theory. Ethical issues, including ESG investments and impact-investing, will be considered as well.
Il corso fornisce agli studenti una panoramica dei mercati finanziari globali e di come operano gli intermediari finanziari. Sviluppa la conoscenza delle caratteristiche tecniche ed economiche degli strumenti finanziari azionari, a reddito fisso, in valuta estera e di credito, nel contesto di diversi modelli di mercato. Il corso analizza anche le banche centrali e la conduzione della politica monetaria, focalizza l'attenzione sull'interdipendenza tra fattori macroeconomici come i tassi di interesse, i tassi di cambio, i prezzi delle attività e la dinamica di trasmissione delle strategie di politica monetaria all'economia reale attraverso i mercati finanziari globali. L’ultima crisi finanziaria ed economica ha dimostrato che, sebbene i mercati finanziari ben funzionanti portino alla crescita economica, in determinate condizioni possono dare origine a punti di fallimento con effetti negativi per le imprese e gli individui. Comprendere i meccanismi dei mercati finanziari e l'evoluzione dei processi di gestione del rischio non è mai stato così importante, per questo motivo alcune lezioni saranno dedicate all'evoluzione del quadro normativo. Il corso fornirà inoltre un'introduzione alla finanza comportamentale e alla teoria dell'efficienza dei mercati. Verranno prese in considerazione anche le questioni etiche, inclusi gli investimenti ESG e gli investimenti a impatto.
- Oggetto:
Results of learning outcomes
At the end of teaching and individual study, students are expected to be able to:
1. Knowledge and ability to understand - Students should demonstrate in-depth knowledge and understanding of financial markets and institutions, the regulatory framework and how financial institutions are managed.
2. Ability to apply knowledge and understanding - Students will have the opportunity to discuss real case studies.
3. Autonomy of judgment - Learning should be ‘critical’ and active class participation is required: students will discuss case studies leveraging on financial press articles.
4. Communication skills - The attendance of the course will allow students to master the basic technical language and jargon of financial markets.
5. Ability to learn – The attendance of this course will enable students to contextualize the fundamentals of financial markets within the regulatory framework in which they operate.
What above mentioned responds to the Dublin descriptors.
Al termine dell'insegnamento e dello studio individuale ci si aspetta che gli studenti siano in grado di:1. Conoscenza e capacità di comprensione: gli studenti devono dimostrare una conoscenza e una comprensione approfondite dei mercati e delle istituzioni finanziarie, del quadro normativo e delle modalità di gestione delle istituzioni finanziarie.2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: gli studenti avranno l'opportunità di discutere casi di studio reali.3. Autonomia di giudizio - L'apprendimento dovrebbe essere "critico" ed è richiesta la partecipazione attiva in classe: gli studenti discuteranno casi di studio facendo leva su articoli di stampa finanziaria.4. Abilità comunicative - La frequenza del corso consentirà agli studenti di padroneggiare il linguaggio tecnico di base e il gergo dei mercati finanziari.5. Capacità di apprendere – La frequenza di questo corso consentirà agli studenti di contestualizzare i fondamenti dei mercati finanziari all'interno del quadro normativo in cui operano.Quanto premesso è la sintesi dei Descrittori di Dublino.
- Oggetto:
Program
- Overview of the Financial System and Fundamentals of Financial Markets
- Interest and Debt Securities Valuation
- Risk and Term Structure of Interest Rate
- Financial Markets Efficiency Theory
- Fundamentals of Financial Institutions
- The origin of Financial Crisis and Transmission to Real Economy
- Financial Regulation and the Evolution of the Regulatory Framework
- Central Banking and the Conduct of Monetary Policy: The Federal Reserve System
- Conduct of Monetary Policy: Tools, Goals, Strategy, and Tactics
- The Bond market, the Stock market and the FX market
- The International Financial System and the Financial Institutions Industry
- Banking Industry and the Management of Financial Institutions
- Banking Industry: Structure and Competition
- Mutual Fund Industry, Insurance Companies and Pension Funds
- Investment Banks, Security Brokers and Dealers, and Venture Capital Firms
- Behavioral Finance
- Macroeconomic and Industry Analysis
- Panoramica del sistema finanziario e fondamenti dei mercati finanziari
- Valutazione di titoli di interesse e di debito
- Rischio e struttura a termine del tasso di interesse
- Teoria dell'efficienza dei mercati finanziari
- Fondamenti delle istituzioni finanziarie
- L'origine della crisi finanziaria e la sua trasmissione all'economia reale
- La regolamentazione finanziaria e l'evoluzione del quadro normativo
- Il sistema bancario centrale e la conduzione della politica monetaria: il sistema della Federal Reserve
- Condotta della politica monetaria: strumenti, obiettivi, strategia e tattiche
- Il mercato obbligazionario, il mercato azionario e il mercato FX
- Il sistema finanziario internazionale e il settore delle istituzioni finanziarie
- Il settore bancario e la gestione delle istituzioni finanziarie
- Settore bancario: struttura e concorrenza
- Industria dei fondi comuni d'investimento, compagnie assicurative e fondi pensione
- Banche di investimento, broker e intermediari di titoli e società di venture capital
- Finanza comportamentale
- Analisi macroeconomica e di settore
- Oggetto:
Course delivery
The course is developed in 42 hours of lessons of theory complemented by exercises and discussion on real financial markets cases.
In detail:
- The theory is alternated with exercises, which allow a full understanding of the subject.
- A series of business cases - which depend on the contingent reality - are contempleted.
There is obligation to attend the course.
All the material for the exam - other than textbooks - will be progressively made available on Moodle.
Il corso si sviluppa in 42 ore di lezioni teoriche integrate da esercitazioni e discussioni su casi reali di mercati finanziari.
In dettaglio:- La teoria è alternata ad esercizi, che consentono la piena comprensione della materia.- Vengono contemplati una serie di casi aziendali, che dipendono dalla realtà contingente.C'è l'obbligo di frequenza.Tutto il materiale per l'esame – aggiuntivo rispetto ai libri di testo - sarà progressivamente reso disponibile su Moodle.- Oggetto:
Learning assessment methods
Rector's Decrees establish that the exam will be held in classroom.
EXAM
Structure
The test will be a written with the following characteristics:
- Multiple choice questions
- Exercises
- Time: 40 minutes
Calculator
The use of a calculator is required during the exam.
Evaluation
- The final mark will be calculated as follows:
- The exercises account for 3 points each
- Multiple choice questions account for 2 points each
The maximum score will be 33/30, equal to “30 cum laude”.
Disability
Students with DSA (or with other disabilities) will be able to take the test consistently with the indications of the Individualized Treatment form, issued pursuant to the necessary medical confirmation.
In linea con quanto stabilito dai Decreti Rettorali gli esami si svolgeranno in presenza.
ESAME
Struttura
La prova sarà scritta, con le seguenti caratteristiche:
- Domande a risposta multipla
- Esercizi
- Durata: 40 minuti
Calcolatrice
E' richiesto l'uso di una calcolatrice durante l’esame.
Valutazione
Il voto finale sarà calcolato come segue:
- Gli esercizi valgono 3 punti ciascuno
- Le domande a scelta multipla valgono 2 punti ciascuna
- Il punteggio massimo sarà 33/30, pari a “30 e lode”
Non ci saranno differenze tra studenti frequentanti e non frequentanti.
Disabilità
Gli studenti DSA (o con altre disabilità) potranno sostenere la prova coerentemente con le indicazioni del modulo del Trattamento Individualizzato, rilasciato ai sensi del dovuto riscontro medico.
- Oggetto:
Support activities
UPDATES
The lecturer suggests and provides students with interesting and recent articles, going beyond the simple program of the course. Where possible, information providers will be used to observe financial markets in real-time conditions and how asset prices change when additional information flows to market participants.
MOODLE
Preparing for the exam requires studying textbooks and material progressively uploaded to Moodle.
See: https://elearning.unito.it/sme/
STUDENT RECEPTION
The tutor is available for further discussions on the topics treated on the course.
He/She will provide dates and hours of his/her availability in classroom.
AGGIORNAMENTI
Il docente suggerisce e fornisce agli studenti articoli interessanti e recenti, che esulano dal semplice programma del corso. Ove possibile, information providers verranno utilizzati per osservare i mercati finanziari in tempo reale e constatare l’evoluzione della dinamica dei prezzi.
MOODLE
La preparazione all'esame prevede lo studio dei libri di testo e del materiale progressivamente caricato su Moodle.
Vedi: https://elearning.unito.it/sme/
RICEVIMENTO STUDENTI
Il/La tutor è a disposizione per ulteriori approfondimenti sugli argomenti trattati nel corso.Il/La tutor comunicherà date e orari delle sue disponibilità in aula.
Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Financial Markets and Institutions 10 th edition
- Year of publication:
- 2024
- Publisher:
- Pearson
- Author:
- Frederick Mishkin, Stanley Eakins
- Chapters:
- Chapters of the textbook eventually excluded will be specified in class
- Required:
- Yes
- Oggetto:
- Zvi Bodie, Alex Kane, Alan Marcus, Investments, McGraw Hill Education, 2018, 11thedition (chapters 3, 12 and 17 -; selected paragraph only)
- Additional documentation will be provided by the Professor during the course on Moodle
- Oggetto:
Notes
To take the exam, the studens must enroll online following the formal procedure defined by the University within the deadline.
Per sostenere l'esame gli studenti devono essere iscritti secondo la procedura formale dell'Università entro la scadenza.- Oggetto:
